Il est courant de dire que le bilan représente une photo de l'entreprise à un instant t.
Le bilan permet d'analyser la composition de ses actifs et passifs. On va notamment pouvoir comprendre :
Ce que l'entreprise possÚde (actifs immobilisés, stocks, etc.) ;
Ce qu'on lui doit (créances) et ;
Ce qu'elle doit (dettes).
Contrairement Ă une prĂ©sentation comptable classique, le bilan Ă©conomique recompose certains agrĂ©gats, comme le besoin en fonds de roulement (BFR), en regroupant des postes dâactif et de passif liĂ©s Ă lâactivitĂ©. Il offre ainsi une lecture plus orientĂ©e "business", centrĂ©e sur la logique Ă©conomique de lâentreprise.
1. Actif net
Lâactif net reprĂ©sente ce quâil resterait aux actionnaires si lâentreprise vendait ou rĂ©alisait tous ses actifs et remboursait toutes ses dettes. Il reflĂšte donc la valeur Ă©conomique des capitaux propres.
Il est constitué des différents éléments suivants :
Actif immobilisé composé de la valeur nette des immobilisations de la société (corporelles, incorporelles, financiÚres) ;
BFR (Besoin en Fonds de Roulement) représentant le besoin (lorsqu'il est positif) ou l'excédent (lorsqu'il est négatif) de trésorerie nécessaire au financement opérationnel de l'activité. On distingue le BFR d'exploitation (stocks, créances clients, dettes fournisseurs) du BFR hors exploitation (dettes fiscales et sociales, etc.) ;
Provisions pour risques et charges ;
Endettement financier / Trésorerie nette constitué de l'endettement bancaire, des comptes courants, de la trésorerie disponible et assimilés.
2. Capitaux propres
Les capitaux propres représentent la valeur revenant aux actionnaires : ils correspondent à la valeur de leurs apports, augmentée des bénéfices accumulés (ou diminuée des pertes) depuis la création de la société.
đ Les KPIs du bilan
Pour une meilleure compréhension business de l'activité, le bilan intÚgre les KPIs (Key Performance Indicator) suivants :
DSO (Days Sales Outstanding) - DĂ©lai moyen de paiement client. Le DSO mesure le nombre de jours en moyenne quâune entreprise met Ă encaisser ses factures clients aprĂšs la vente. Plus le DSO est Ă©levĂ©, plus lâentreprise met du temps Ă encaisser ;
DPO (Days Payable Outstanding) - DĂ©lai moyen de paiement fournisseur. Le DPO mesure le nombre de jours en moyenne que lâentreprise met Ă payer ses fournisseurs. Plus le DPO est Ă©levĂ©, plus lâentreprise met du temps Ă payer ses fournisseurs ;
DIO (Days Inventory Outstanding) - DurĂ©e moyenne de stockage. Le DIO mesure le nombre de jours pendant lesquels les stocks restent en entrepĂŽt avant dâĂȘtre utilisĂ©s ou vendus. Un DIO Ă©levĂ© peut indiquer un surstockage ou une rotation lente ;
BFR (en jours) représente la durée moyenne du cycle d'exploitation. Il se calcule de la maniÚre suivante :
BFR (en jours) = DIO + DSO - DPO